什么是净现值?

如何计算净现值

女人做计算。
•••

geece33 /盖蒂图片

净现值(NPV)是一系列现金流浓缩成一个数字的现值。这种计算考虑了货币的时间价值,承认今天拥有1美元比明天得到同样的钱要好。使用NPV,您可以评估项目和投资,以评估不同选项的盈利或吸引力。

了解NPV是什么、它如何工作、如何计算它以及它的局限性的细节。

净现值的定义和例子

NPV计算当今美元的贴现现金流量的价值。折扣是指金钱的时间价值,事实上,现在可以更好地拥有金钱而不是在未来获得相同数额的金额。使用NPV,您可以决定投资或项目是否有意义。

例如,假设你中了100万美元的彩票,但你选择在接下来的10年里每年收到10万美元。这笔奖金加起来有100万美元,以今天的美元计算,你的奖金到底值多少钱?如果有一次性支付的选项,多少金额相当于这一系列的支付?

NPV可以帮你解决这个问题。你支付的金额取决于你用这些钱做什么,以及如果你投资这些基金,你可能会赚多少钱。如果你假设你的钱可以安全地赚3%,那么支付的NPV是853,020.28美元。换句话说,如果你今天能拿到超过853,020.28美元,那么一次性支付而不是每年支付可能是值得的。

除了NPV之外的其他因素也可能很重要。例如,如果您无法确信您在NPV计算中获得所有现金流量,则可能有意义地通过一些机会。

净目前的价值如何工作

NPV计算目前价值将每一笔现金流(将未来现金流换算成今天的美元)相加,包括收入和流出。有了这些信息,你就知道一系列付款的价值,你可以将这些价值与你现在可以选择的其他选项进行比较。

例如,当决定为您的企业购买一件新设备是否有意义时(例如,额外的运输工具),NPV就很有用。如果未来收入的净现值超过购买设备的成本,这可能是一个很好的策略。同样,在上面这个过于简化的彩票示例中,您可以使用NPV来帮助您决定是要一次性支付还是一系列支付。

你如何计算净现值?

为了计算净现值,将所有未来现金流的现值相加。用电子表格或计算器计算NPV是最简单的。如果你有大量的现金流,这个过程就会变得很麻烦。

NPV =(现金流/(1 +贴现率)n)

注意“n”是周期性现金流量。例如,如果你收到年收入,n=1代表第一年,n=2代表第二年,以此类推。

如何在Excel和Sheets中计算净现值

像Excel和Google Sheets这样的流行电子表格产品可以轻松计算NPV。使用NPV功能快速答案。

例如,假设你的贴现率是4%,未来四年的现金流是1万美元。在Excel或Sheets中输入以下内容:=NPV(0.04, 10000,10000,10000,10000)

你的结果应该是$ 36298.95。

净目前价值的局限性

预测未来

NPV依赖于对未来的假设,比如你的钱能赚多少钱。所有的事情都可以归结为一个数字,但这个数字可能总结了一个复杂世界中多年的现金流价值。稍微改变速率可能会极大地改变结果,所以承认你的假设可能是错误的是至关重要的。

意想不到的后果

你的假设可能无法捕捉到决策的所有意想不到的后果或二级效应。例如,当决定是一次性支付还是一系列收入支付时,在你做出决定后,各种结果可能会呈现出来。如果将来税率改变了怎么办?如果你在一次性支付后不久就被起诉了呢?

业务决策可能类似地复杂化。在决定是否购买第二次送货车时,您可能无法解释任何伴随决定的一切。您的生产工作人员是否能够满足需求的增加?如果他们注意到您的扩张(以及如何影响定价和未来现金流量,竞争对手将进入市场吗?

关键的外卖

  • NPV以今天的美元为一系列未来的现金流提供价值。
  • 有了NPV,你就可以决定一项投资或一项行动是否有意义。
  • 像Excel和Sheets这样的电子表格可以很容易地计算净现值。
  • 进入计算的假设可能会过度简化。