涂抹和裸涂抹

如何购买低于当前市值的股票

一位时尚的年轻女子正在繁忙的咖啡馆工作,她坐在窗边使用她的笔记本电脑。
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汤姆·沃纳/盖蒂图片社

股市的神奇之处在于,盈利的方式有很多种。例子从传统的“低买高卖”投资策略到卖空,甚至交易期权等衍生品合约。

高级交易员常用的两种期权策略是看跌期权价差和裸看跌期权。在我们深入研究什么是看跌期权价差和裸看跌期权之前,先了解更多关于期权交易的知识,然后决定其中一种是否适合你的投资策略。

期权交易如何运作

一个期权合同赋予其所有者在给定的时间范围内以预定价格购买或销售固定安全性的权利,但不是义务。它还为投资者提供了管理其投资组合风险的额外机会。每个选项合同通常允许所有者购买或销售高达100股相应资产。

投资应用MyWallSt首席执行官埃米特•萨维奇在电子邮件中告诉the Balance:“期权不同于长期买入并持有,因为它们有一个到期日期,这一额外维度极大地改变了评估过程。”188bet备用网址“判断一家公司的前景是好是坏是一种技能。在某一日期前预测市场是否会同意你的观点是完全不同的能力。”

有两种选择-打电话和说——投资者可以在公开市场上买卖这两种股票。

期权合约吸引溢价,即合约的买方为补偿合约卖方的风险而支付的价格。

购买看涨期权

如果投资者预期相关资产将增值,他们将从购买看涨期权中获益。

例如,假设ABC的股票目前的交易价格是每股100美元,而你认为在不久的将来它的交易价格很可能是每股115美元。因此,你决定以每股5美元的溢价购买看涨期权。

你将如何从看涨期权中获利?如果ABC股票上涨到每股115美元,你可以以每股100美元的价格购买100股ABC股票(按照期权合约),并支付500美元的溢价(5 x 100美元)。你可以以10500美元的价格得到100股尽管它们价值11500美元。这将使你立即获得每股10美元的利润(每股15美元的增长- 5美元的溢价= 10美元)。

买入看跌期权

如果投资者预期标的股票将贬值,他们就会从购买看跌期权中获益。

例如,假设XYZ股票目前的交易价格是每股100美元,而你预计在不久的将来它的交易价格是每股85美元。你决定以每股5美元的溢价购买看跌期权。

你如何从这个看跌期权中获利?如果XYZ股票跌至每股85美元,你可以以每股85美元的当前价格购买100股XYZ股票,在支付每股5美元溢价后,成本为9000美元。然后你可以以每股100美元的价格(如期权合约所述)出售这些股票,每股获利10美元。

写看涨和看跌期权

投资者从期权合约中获益的另一种方式是卖出期权合约。期权合约的卖方从卖出合约时获得的溢价中获利。

卖出期权合同也称为签订期权合同。

例如,如果你买一份100股的期权合约,溢价是每股2.20美元,你将为合约支付220美元。卖方将把220美元装入口袋。

什么是裸体的拼写?

无担保看跌期权是指卖出的没有对冲头寸的看跌合约。你可以卖出看跌期权合约,但在卖出时却没有实际持有相关股票的空头头寸。当标的股票价格上涨时,无担保看跌期权的卖家就会从期权合约中获益。

裸卖权的最大收益是卖方在卖出期权合约时收取的保费。然而,鉴于从理论上讲,股价可能会一路跌至零,这种风险可能是巨大的。如果发生这种情况,naked看跌期权的卖家将不得不以执行价格购买一只毫无价值的股票。

相反,备兑看跌期权意味着当你卖出看跌期权合约时,你持有相关股票的空头头寸。例如,你可能会卖出EFG的看跌合约,同时做空至少100股EFG,以对冲你的头寸

什么是Put Spread?

put spread是什么意思期权交易策略投资者在同一时间买卖相同数量的看跌期权,以对冲他们的头寸。

例如,有人可能会执行看跌价差策略,即在卖出农行股票的看跌期权的同时买入农行股票的看跌期权。如果他们购买的看跌期权下跌,他们可以通过同时出售同一只股票的看跌期权来限制损失。

看涨和看跌看跌价差

看涨和看跌策略看跌期权价差,两者都包括在同一时间买入和卖出同一标的股票的看跌期权,以限制你的风险。

看涨的看跌价差包括以较高的执行价格卖出看跌期权,同时以较低的执行价格买入看跌合约。如果相关股票价格上涨,你可以从获得的溢价中获利。如果标的股票价格下跌,你就可以通过购买看跌合约来抵消你卖出的看跌期权来限制你的损失。

看跌看跌价差包括以较高的执行价格买入看跌合约,同时以较低的执行价格卖出看跌期权。如果股票价格下跌,你就能赚钱。如果标的股票上涨,你可以通过出售看跌期权来抵消你所购买的看跌合约,从而限制你的损失。

无论是看多还是看空看跌价差,你都是在限制潜在损失,用看跌合约来抵消你的头寸,如果你的主要策略没有按计划进行,看跌合约就会赚钱。

裸体放了vs.plp spreads:你应该选择哪个?

你选择裸看跌期权还是差价看跌期权完全取决于你的整体风险承受能力你的投资组合。无担保看跌期权风险更高,但也有可能获得更高的回报。卖出期权价差的风险略低,但潜在回报略低。

这些策略并不适用于所有投资者,最好还是留给那些有更多交易经验的人。如果你对裸看板或涂抹感兴趣,首先分析你的投资组合风险.将其与你的投资组合当前的目标相结合,然后选择适合两者的期权交易策略。

底线

购买期权合同与直接购买公司股票不同。这是在规定的时间内以预定的价格购买股票的合同。无担保看跌期权和看跌价差只是两种可以帮助投资者对冲其头寸的期权交易策略。

交易选项有其优势,但不要忘记这些福利带来了风险。在向他们的投资组合添加选项之前,初学者投资者可以与顾问合作。最终,您选择实施的选项策略取决于您的风险公差和整体产品组合目标。