如何计算EBITDA

了解息税折旧摊销前利润的构成、公式和局限性

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息税折旧摊销前收益(EBITDA)是衡量企业盈利能力的常用方法。这是几个财务计算指标之一,可以让所有者和潜在投资者了解企业的财务健康状况和价值。

这篇文章将讨论EBITDA,它是如何计算的,以及它对投资者的意义。

关键的外卖

  • EBITDA是指“未计利息、税项、折旧和摊销的利润”。
  • 它衡量的是企业的营业收入,不包括其他类型的收入和扣除。
  • 企业所有者和投资者都可以将EBITDA作为评估企业盈利能力和整体财务健康状况的几种方法之一。
  • EBITDA不反映现金流量,也不符合公认会计原则(GAAP)。

息税前利润的定义

EBITDA是指“未计利息、税项、折旧和摊销前的收益”,是将经营收入与非经营变量分开计算的一种计算方法。要理解这个指标(它能更好地反映企业的运营盈利能力和财务状况),有必要仔细研究这个缩写词的每个组成部分。

业务收入

盈利就是企业的净利润或净收入。它是收入减去支出,包括各种来源的收入。

营业收入是指企业从销售产品或提供服务等主要活动中获得的收入。这个数字显示在企业的报表上损益表(损益表)净收益,毛利(经营活动利润)之后的收入。

EBITDA的变量

这四个变量通常在财务报表的两个部分显示:利息费用和税收,然后折旧和摊销。

  • 兴趣:利息费用是指为经营活动而借贷的资金的使用成本。它可以是商业贷款或商业投资的利息。
  • 税收:EBITDA的税收是企业支付的税收,包括所得税、消费税和就业税(社会保障和医疗保险税和失业税)。
  • 折旧及摊销折旧摊销是用来描述扣除购买和使用长期资产成本的过程的术语,企业使用这些资产来获得利润。根据资产的类型,企业在一段时间内扣除这些成本。折旧是扣除过程中使用的有形资产比如车辆、建筑、机器和设备。摊销用于扣除无形资产的成本,这些无形资产没有实物形式,如版权、商标和专利。

你可以找到一个上市公司的息税折旧摊销前利润信息年度报告股东或其10 - k形式美国证券交易委员会(SEC)的年度报告。你可以用证券交易委员会的埃德加数据库找到这些文件。

如何计算息税折旧摊销前利润?

以下是EBITDA的计算公式:

EBITDA =净收入+利息费用+税金+折旧+摊销=营业净收入。

下表概述了一个计算息税折旧摊销前利润的例子。

净收益 200000美元
所得税准备金 15000美元
净利息费用 5000美元
折旧及摊销 8000美元
=息税前利润 228000美元

EBITDA对个人投资者意味着什么

投资者可以比较几个企业的息税折旧摊销前利润信息,作为投资分析的一部分。它使他们能够仅根据公司的运营情况来看待公司,而不考虑税收、债务数量和资本投资成本的影响。

它回答了这样一个问题:“哪家公司最擅长创造收入?”如果投资者关注不同类型的几家公司,他们可以根据EBITDA对这些公司进行排名,看看哪家公司最能将销售额转化为利润。

EBITDA是几种计算方法之一盈利能力分析.类似的分析是息税前利润,息税前收益。

EBIT计算利息费用和潜在的税收费用,但不包括折旧和摊销,即投资于资本资产的成本。188金宝搏亚洲登录欢迎您

EBITDA的局限性

虽然息税折旧摊销前利润(EBITDA)可以用来确定盈利能力,但在使用该指标时仍存在一定的局限性。例如,EBITDA并不反映现金流,而现金流是衡量企业的另一个重要指标。现金流量是指企业现金流入和流出的情况现金流量表

息税折旧摊销前利润(EBITDA)也不包括在一般公认会计准则所要求的衡量净收入的范围内(公认会计准则).你可能会在息税折旧摊销前利润的计算中看到“非公认会计原则”,因为这一术语不符合标准。

常见问题

什么是调整后的息税折旧摊销前利润?

一些业务包括以下计算:

  • 不寻常的指控
  • 高管的股票薪酬
  • 偿还债务的损失
  • 停产业务的收入或损失(例如,关闭门店)

这些是可能对企业收益产生一次性或短期影响的特殊情况。

息税折旧摊销前利润是多少?

保证金,有时被称为安全保证金,在会计中用来计算公司的销售额与利润的比较。投资者使用保证金来评估潜在投资的潜在损失,并确定以低于其内在价值的价格交易的股票的最佳价格。

息税折旧摊销前利润只是投资者评估安全利润的众多方法之一。

好的EBITDA倍数是多少?

倍数是用来比较投资者可能考虑的潜在投资的比率。一些典型的EBITDA倍数是:

  • 与销售额相比的EBITDA
  • 与销售、一般和行政(SG&A)费用相比,EBITDA
  • 与研发费用相比,EBITDA

要想知道EBITDA倍数是否合理,你必须将其与其他类似类型的企业进行比较。例如,广告业的EBITDA/销售利润率平均为17.39%,这意味着EBITDA占销售额的17.39%。这是对盈利能力的衡量;高于平均水平的EBITDA/销售额意味着公司更有利可图。