序列风险对你退休金的影响

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序列风险,或“回报序列风险”,分析你的投资回报发生。当你定期增加或从你的投资中提取资金时,它会影响你。在退休,这可能意味着你的内部回报率比你预期的要低得多。

理解序列风险的最佳方法是使用一个示例。了解更多关于它是如何工作的。

关键的外卖

  • 序列风险,或“回报序列风险”,分析你的投资回报发生的顺序。
  • 如果你既不定期投资也不定期退出,那么回报发生的顺序对你的结果没有影响。188金宝搏亚洲登录欢迎您
  • 如果大量的负回报发生在退休的前几年,这可能会减少你一生中可以提取的金额。

累积:无附加,无收益序列风险

假设你投资了10万美元标准普尔500指数1996年,他决定将它保留10年。这些是每年的指数回报率:

  • 1996年):23.10%
  • 1997年):33.40%
  • 1998年):28.60%
  • 1999年):21.0%
  • 2000年):-9.10%
  • 2001年):-11.90%
  • 2002年):-22.10%
  • 2003年):28.70%
  • 2004年):10.90%
  • 2005年):4.90%

10年间,你的10万美元涨到了238673美元。不坏。你的10万美元年化回报率略高于9%。

如果以相反的顺序返回

现在,如果回报的顺序相反,你仍然会得到同样的钱:238673美元。

  • 1996年):4.90%
  • 1997年):10.90%
  • 1998年):28.70%
  • 1999年):-22.10%
  • 2000年):-11.90%
  • 2001年):-9.10%
  • 2002年):21.0%
  • 2003年):28.60%
  • 2004年):33.40%
  • 2005年):23.10%

请注意

如果你不是定期投资(购买投资)或定期退出(出售投资),那么回报发生的顺序对你的结果没有影响。188金宝搏亚洲登录欢迎您

一旦你开始提取收入,你就会受到回报发生顺序变化的影响。10年后,你将获得6万美元的收入,还剩下125,691美元。两者相加,得到185691美元。这相当于7.80%的回报率。虽然这不是一个糟糕的回报,但它不如你收到222,548美元,如果是反过来的回报。

在你退休的时候,如果大部分的负回报发生在你退休的头几年,它将会有一个持久的负面影响,并减少你可以提取的收入在你的一生。这被称为“回报序列风险”。

当你退休时,你需要定期出售投资,以支持你的现金流需求。如果负回报先出现,你最终会卖出一些股票,这样你就减少了你所拥有的股票,而这些股票可以用来参与未来的正回报。

提取收入和获得相同的回报

现在,让我们假设——而不是上面的场景——你在1996年退休。你在标准普尔500指数上投资了10万美元,然后每年年底提取6000美元。在10年里,你得到了6万美元的收入,剩下的本金是162548美元。

把这两项加起来,你得到222548美元。再一次,你的回报率超过了9%

提示

看看六个准则你可以用它来帮助调整退休时的提款。

序列风险与逆向美元成本平均有何相似之处

回报顺序风险在某种程度上与之相反平均成本法.用平均成本法,你定期投资,当投资下跌时买更多的股票。在这种情况下,当你购买更多股票时,早期的负回报序列对你有利。

当你获得收入时,你通常是卖出而不是买入。你需要有一个适当的计划,以确保当投资下降时,你不会被迫出售太多的股票。

保护自己免受序列风险

由于序列风险,在在线退休计划工具中插入一个简单的回报率并不是一种有效的计划方式。这是假设你每年获得相同的回报,但投资组合不是这样运作的。

在两种情况下,你可能会以完全相同的方式投资——在一个20年的期限内,你可能会获得10%或更多的回报。在另一段20年的时间里,你可能只能获得4%的回报。

平均回报也不起作用。有一半的情况下,回报率将低于平均水平。大多数人都不希望自己的退休计划只在一半的时间里有效。

一个比使用平均值更好的选择是在你的计划中使用较低的回报;这反映了过去最糟糕的几十年。这样的话,如果你得到一个坏的序列——一个糟糕的经济——你已经为它做好了计划。

你也可以创建一个有规则的债券投资组合这样每年到期的债券就能满足你的现金流需求,你就能满足前5到10年的现金流需求。

请注意

这样,你投资组合的其余部分就可以投资于股票。由于这部分股权本质上仍处于积累阶段,你可以选择在股市强劲回报期间或之后的几年里购买更多债券,从中获得收益。

你能做的最好的事情就是明白,所有的选择都涉及到风险和回报之间的权衡。开发一个退休收入计划,遵循一个经过时间考验的有纪律的方法,并且计划要灵活。