了解EBITDA的利与弊

计算EBITDA能帮助你的企业评估吗?

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未计利息、税项、折旧和摊销的收益通常被称为EBITDA。这是一种用于衡量公司财务业绩的盈利指标。

EBITDA是衡量收入表现的指标,包括经营成本,但不包括企业财务的其他几个部分。在某些情况下,它可以用来代替公司的净利润。

如果企业正在获得贷款或试图吸引投资者,息税折旧摊销前利润(EBITDA)可能会有所帮助。它给放贷机构和投资者对企业如何表现和赚取利润的看法,不同于营业收入、净收入或现金流等指标。

息税折旧摊销前利润看起来是一个非常强劲的数字。不过,这并不能衡量一家公司的自由现金流。

EBITDA公式在20世纪80年代开始流行。当时,一群杠杆收购银行家将其作为衡量公司价值的有用方法加以推广。

关键的外卖

  • EBITDA是指未计利息、税项、折旧和摊销的利润。
  • 息税折旧摊销前利润(EBITDA)让债权人和投资者对企业如何表现和产生利润有了不同于营业收入、净收入或现金流的看法。
  • 虽然息税折旧摊销前利润(EBITDA)可以提供业务增长的概览,但它并不能给出全貌。
  • 息税折旧摊销前利润最好与净现值和投资回报率等其他商业指标一起使用。

息税前利润是什么?

EBITDA是一种显示经营、盈利能力和业绩的方式。它忽略了与这些指标不直接相关的任何数字或成本。

理解息税折旧摊销前利润的每一部分将会显示为什么每一部分被省略,以及最终结果是什么。

收益

收益为净利润或净收入。然而,在计算净利润时,要扣除某些价值。

在计算息税折旧摊销前利润时,要把这些价值加进去。这就是“before”的意思。

由于这些因素被重新加入,EBITDA总额将高于净利润。

感兴趣

利息不包括在内,因为它涉及公司债务的结构。债务结构可以显示公司是否做出了合理的财务选择,还是一项有风险的投资。不过,这并不能说明公司的表现有多好。

企业纳税的钱是它无法保留的利润。当衡量净利润时,所有联邦、州和地方税收都被取消了。

不过,税收是由你所在的地方决定的。他们没有显示任何关于盈利能力或生存能力的业务。

折旧

折旧对某些类型的企业比其他类型的企业更重要。

例如,一个拥有大量卡车车队的公司,在某个时候,将不得不出售和更换这些卡车。在这种情况下,折旧是一项主要成本。然而,拥有知识产权的公司只需要保持最新的许可证和专利。

因此,折旧并不能反映一家公司的业绩。

摊销

摊销是指公司偿还债务的过程。它还可以指一项资产在数年内被冲销的方式。

无论哪种情况,它都不会反映公司的业绩或盈利情况。它会被加回EBITDA,而不是像净收入那样被遗漏。

企业如何使用息税折旧摊销前利润?

高的息税折旧摊销前利润数据可以向投资者表明一家企业经营良好。不过,它并没有显示出全貌。

公司必须支付利息和税收,还必须对折旧及摊销。公司财务的全貌应该包括这些东西。因此,EBITDA并不是衡量企业盈利能力的真正标准。在某些情况下,它可以用来隐藏糟糕的选择。公司可以利用它来避免展示高利率贷款或更换成本高昂的老化设备等东西。

使用息税折旧摊销前利润的利弊

优点
  • 降低某些因素的风险

  • 显示公司现金流的价值

  • 提供了业务增长的大图景

  • 不得转让债务

缺点
  • 可能会误导人

  • 可能不允许公司获得贷款

  • 未能说明各种费用

  • 掩盖了经济负担

使用息税折旧摊销前利润的好处

  • 在某些方面,EBITDA很像市盈率(本益比)。EBITDA的好处是,与本益比不同,它对资本结构是中性的。降低了受资本投资等融资变量影响的因素的风险。
  • EBITDA显示了持续经营创造现金流的能力。它还显示了现金流的价值。
  • 它可以显示出潜在投资者是否有兴趣将该公司作为杠杆收购的选择。息税折旧摊销前利润(EBITDA)可以提供一个大的增长图景。这可以显示出商业模式是如何运作的。
  • 当一家公司被收购时,债务并没有转移给买方。因此,在出售时,买家不会关心企业的资金来源。买家可能对客户和现金流之类的东西更感兴趣,而不是资产时代或流动债务的利息。

解释使用EBITDA的缺点

  • EBITDA忽略了债务成本,将税收和利息加回收益中。它可以用来掩盖糟糕的选择和财务缺陷。
  • 使用息税折旧摊销前利润(EBITDA)可能无法为你的企业获得贷款。贷款是根据公司的实际财务业绩计算的。
  • 版权和专利会随着时间的推移而过期。机器、工具和其他资产失去价值和使用。息税折旧摊销前利润没有考虑或承认这些成本。
  • EBITDA忽略或隐藏了高利率的财务负担。

与EBITDA一起使用的其他指标

EBITDA可以作为公司评估的一部分。然而,为了构建一个完整的财务图景,你需要更多的数据。

  • 投资回收期:这个指标用于衡量回报弥补成本所需的时间。观察不同投资的回收期可以帮助显示哪种投资更有利可图。
  • 净现值:实际的现金流发生在不同的时间。观察一家公司的净现值可以更全面地了解该公司的利润和财务状况。它考虑到金钱的时间价值。
  • 投资回报这是净利润与投资成本之间的比率。它通常被称为公司的ROI。公司的投资回报率越高,投资者的每一美元收益就越高。
  • 内部收益率:这个指标用于计算投资者在特定投资中的回报率。

当你考虑投资一家公司时,你需要知道的不仅仅是它的EBIT188金宝搏亚洲登录欢迎您DA。所有这些指标都可以为您提供关于潜在投资的风险与回报的重要数据。

EBITDA对你意味着什么

高的息税折旧摊销前利润会让一家公司看起来是一个明智的投资。但你还需要知道更多细节。如果你想投资一家公司,要看它所有的财务指标,而188金宝搏亚洲登录欢迎您不仅仅是它的EBITDA。

EBITDA对于观察企业年复一年的表现有一定的价值。不过,它并不能反映公司流动资产或实际收入的真实价值。

如果你只看EBITDA,你可能会把钱投到需要偿还高额债务的公司,或者需要花很多钱更换旧设备和其他资产的公司。同时考虑其他参数也能帮助你做出更明智的选择。

同样地,如果你拥有一家公司,不要把所有的计划都建立在一个数字上。在很多情况下,息税折旧摊销前利润(EBITDA)可能不能反映你公司的真实财务状况。与其使用单一的指标,不如根据你所拥有的最完整的图景来制定你的财务行动。