公司的企业价值是什么?

如何计算企业价值

三女两男在一次商务会议上
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Hinterhaus Productions / Getty Images

企业价值(EV)是衡量企业总价值的指标。它包括一家公司的市值和资产负债表上的现金,以及短期和长期债务。188bet备用网址

企业价值常被用来替代股权市值.它通常是公司并购讨论的一部分,作为了解有关公司价值的一种方式。

了解更多关于企业价值为什么它对你的投资很重要,以及如何计算它。

企业价值的定义与例子

企业价值是一种计算方法,从理论上讲,它代表了一个公司的全部成本,如果一个单一的实体将接管它。对于一家公开上市的公司来说,这意味着购买所有的股票,实际上是将公司私有化。

EV提供了比市值更准确的收购成本估计,因为它包括许多其他重要因素,如优先股、债务(包括银行贷款和公司债券)、市值和过剩现金。

一个公司的市值仅由其已发行股票的数量乘以其当前股价构成。

将这些数字结合起来计算公司的债务和股权价值,减去不用于日常运营的现金。这个价值可以与同行业的其他公司的价值进行比较,并用于分析投资或并购、贸易或收购的价值。

如何计算企业价值?

计算企业价值的方法是,将公司的市值、优先股和未偿债务加在一起,然后减去公司的现金和现金等价物资产负债表

如何计算企业价值

换句话说,电动汽车相当于你购买一家公司的每一股股票的成本普通股优先股以及未偿债务。

你要减去现金余额,因为一旦你获得了公司的完全所有权,现金就会变成你的。

理解企业价值的组成部分

要理解一家公司的企业价值,你必须理解等式的每一部分代表什么。

市值

有时也被称为“市值”,市值是普通股的数量乘以当前每股价格。

例如,如果一家公司有100万股流通在外的股票,而当前的股价是每股50美元,那么这家公司的市值就是5000万美元(100万股x 50美元每股= 5000万美元市值)。

优先股

虽然从技术上讲它是股权,但优先股可以作为股权或债务,这取决于单个发行的性质。

必须在特定日期、特定价格赎回的优先股,无论从何种意义和目的来看,都是债务。在其他情况下,优先股股东可能有权获得固定股息,此外他们还将分享一部分利润。(这种类型称为“参与”。)

可以转换为普通股的优先股被称为可转换优先股然而,优先股代表了对企业的一种要求权,这种要求权必须被计入企业价值。

债务

一旦你收购了一家企业,你也就收购了它的债务。

如果你以1000万美元(市值)购买了一家公司所有的流通股,但这家公司有500万美元的债务,你实际上要花费1500万美元。

这1000万美元今天从你的口袋里掏出来了,但你现在也要负责用新企业的现金流偿还500万美元的债务。

现金(及现金等价物)

一旦你收购了一家企业,你就拥有了银行里的现金。实际上,这有助于降低你的收购价格。因此,在计算企业价值时,您需要从其他组件中减去它。

企业价值如何运作

企业价值可以用来理解投资一个公司的价值与它的竞争对手相比。188金宝搏亚洲登录欢迎您

一些投资者,尤其是那些认购价值投资理念188金宝搏亚洲登录欢迎您,会寻找与企业价值相关的大量现金流的公司。属于这一类的企业更有可能不需要额外的再投资。

然而,将企业价值作为衡量公司价值的唯一方法也有其弊端。例如,高额债务会让企业看起来价值降低,即使债务使用得当。

例如,需要大量设备的企业通常会背负大量债务,但它们的竞争对手也是如此。这就是为什么最好使用企业价值来比较同一行业中的业务,因为它们的资产应该以类似的方式使用。

关键的外卖

  • 企业价值是对公司总价值的衡量,它显示了购买整个公司所需的成本,包括其债务。
  • 要计算它,将市值、优先股和债务加在一起,然后减去现金和现金等价物。
  • 投资者应该用企业价值来比较同一行业内的公司。